Evaluación financiera y estados financieros básicos

Evaluación financiera y estados financieros básicos Sabino Ayala Villegas Finanzas 10. 07. 2005 5 minutos de lectura l. LOS ESTADOS FINANCIEROS 1 . 1 Estados Financieros Básicos Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar información de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha determinada. La clasificación y el resumen de los datos contables debidamente estructurados constituyen los estados financieros y éstos son: 1. General; 2. Estado de Gananci 3. Estado de Cambio 4. Estado de Flujos d or6 to View nut*ge

Y, 1. 2 Objetivos de los Estados Financieros Los estados financieros tienen, fundamentalmente, los siguientes objetivos: 1 . Presentar razonablemente información sobre la situación financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa; 2. Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y control de los negocios; 3. Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento; 4. Representar una herramienta para evaluar la gestión de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo; 5.

Permitir el control sobre las operaciones que realiza la emoresa: empresas comprende las cuentas del activo, pasivo y patrimonio neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas en orden decreciente de liquidez y las del pasivo según la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en forma tal que presenten razonablemente la situación financiera de la empresa a una fecha dada. B. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS El Estado de Ganancias y Pérdidas comprende las cuentas de ingresos, costos y gastos, presentados según el método de función de gasto.

En su formulación se debe observar lo iguiente: Debe incluirse todas las partidas que representen ingresos o ganancias y gastos o pérdidas originados durante el periodo. Sólo debe incluirse las partidas que afecten la determinación de los resultados netos; C. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto de las empresas muestra las variaciones ocurridas en la distinta cuenta patrimonial, como el capital, capital adicional, acciones de inversión, excedente de revaluación, reservas y resultados acumulados durante un período determinado.

D. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en un periodo determinado, generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiamiento. El Estado de Flujos de Efectivo debe mostrar separadamente lo 1. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de operación. Las actividades de operación se derivan fundamentalmente fundamentalmente de las principales actividades productoras de ingresos y distribución de bienes o servicios de la empresa.

Los flujos de efectivo de esta actividad son generalmente onsecuencia de las transacciones y otros eventos en efectivo que entran en la determinación de la utilidad (pérdida) neta del ejercicio. 2. Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de inversión. Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la adquisición o venta de instrumentos de deuda o accionarios y la disposición que pueda darse a instrumentos de Inversión, inmuebles, maqunaria y equipo y otros activos productivos que son utilizados por la empresa en la producción de bienes y servicios. . os flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las ctividades de financiamiento. Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los accionistas o de terceros y el retorno de los beneficios producidos por los mismos, así como el reembolso de los montos prestados, o la cancelación de obligaciones, obtención y pago de otros recursos de los acreedores y crédito a largo plazo. PRINCIPALES FORMULAS FINANCIERAS EN LA EVALUACION DE LAS EMPRESAS A. ?NDICES DE LIQUIDEZ (l ) LIQUIDEZ GENERAL Mide el resultado de la empresa para cubrir oportunamente sus compromisos de corto plazo. Es decir muestra la disponibilidad inanciera corriente de la empresa por cada sol de deuda. Activo Corriente pasivo Corrient 31_1f6 disponibilidad financiera corriente de la empresa por cada sol de deuda. pasivo Corriente (2) PRUEBA ÁCIDA Mide la capacidad de pago inmediata de la empresa para cancelar sus deudas acorto plazo; es decir la disponibilidad de activos líquidos que tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos más exigibles.

Activo Corriente – Existencias – Gastos Pagados por Anticipados Pasivo Corriente (3) LIQUIDEZ DE CAJA EFECTIVA Mide el periodo durante el cual la empresa puede operar con sus ctivos muy líquidos, sin recurrir a sus flujos de ventas. Caja Bancos + Valores Negociables Sobregiros Bancarios (4) LIQUIDEZ DE CAJA Nos indica las disponibilidades reales, para cumplir sus compromisos a corto plazo Caja Bancos + Valores Negociables + Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por pagar Comerciales + Sobregros bancanos B. ?NDICES DE GESTIÓN (1) ROTACIÓN DE CAJA BANCOS Es una medida del periodo medio, en que la empresa puede cumplir sus compromisos corrientes, utilizando recursos muy líquidos incluyendo el factor tiempo; el resultado indica el número e veces que rota en dicho lapso. (Caja y Bancos + Valores Negociables) x 360 Ventas Netas (2) ROTACION DE VENTAS Muestra el número de veces que una venta se refleja en las cuentas por cobrar, es decir, el plazo medio de créditos que se concede a los clientes.

Cuentas Por Cobrar Comer es V Afiliadas Indica el período en que la empresa se demora en ejecutar o efectivizar una cobranza. Cuentas Por Cobrar Comerciales + Filiales y Afiliadas (4) RO ACION DE INVENTARIOS Permite analizar el número de veces que cambian los inventarios en cada año. Costo de Ventas Inventario Final 5) INMOVILIZACIÓN DE INVENTARIOS Muestra los días que las existencias permanecen sin movimiento en el período referido Inventario x 350 (6) ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO Indica el número de veces que, en un determinado nivel de ventas, se utilizan los activos fijos.

Activo Fijo Neto (7) RO ACION DEL ACTIVO TOTAL Mide el número de veces que, en un determinado nivel de ventas, se utilizan los activos totales. Activo Total (8) COSTO DE VEN AS Refleja la proporción de las ventas que son absorbidas por su costo, sirve para tomar decisiones en relación a las políticas de ventas. (9) GASTOS FINANCIEROS Para tener idea de la importancia relativa de los gastos financieros, en los gastos totales. Gastos Financieros Gastos Totales C. ?NDICES DE SOLVENCIA total de la empresa, financiado con recursos aportados a corto y largo plazo por los acreedores. Pasivo Total (3) ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO Permite establecer el empleo de los recursos financieros de largo plazo en la adquisición de activos fijos. Deudas a Largo Plazo D. ÍNDICES DE CAPITALIZACIÓN (l) CAPITALIZACION DE UTILIDADES Los índices de este grupo miden los efectos que en el capital social tienen las capitalizaciones de las utilldades, de las reservas de los nuevos aportes.

Utilidades Invertidas Capitalizadas Aumento de Capital (2) CAPITALIZACIÓN DE RESERVAS. Resemas Capitalizadas (3) CAPITALIZACION NUEVOS APORTES Nuevos Aportes E. ÍNDICES DE RENTABILIDAD (1 ) RENTABILIDAD NETA DEL CAPITAL Determina la capacidad de generar utilidades con el capital. Utilidad Neta Capital (2) RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO Mide la capacidad de generar utilidades con la inversión de los accionistas, socios y/o propietarios, segun el valor en libros. Patrimonio (3) RENTABILIDAD POR ACCIÓN Determina las utilidades netas por cada una de las acciones comunes